高盛发声！外资卢布股票代码是多少已翻倍加仓A股，调升中国GDP增长预测至5.5%！房地产将L型恢复？

2月21日，时隔三年，高盛再次在我国香港举办大型的线下全球微观论坛。

高盛我国首席经济学家闪辉表明，对我国2024年全年均匀经济增加的猜测，从上一年的3.0%上升到本年的5.5%，其间对经济增加作出最重要贡献的是居民消费，估计居民消费增加从上一年0.5%的实际增加加快到本年的8.5%。

关于房地产职业，闪辉表明，估计我国房地产将呈现“L”型康复，上一年房地产对我国经济连累很大，本年连累会变小，可是或许不会有“V”型反弹或许出台十分强的影响办法。

值得一提的是，高盛我国首席股票战略剖析师刘劲津表明，疫情方针优化后的我国A股商场，现已广泛招引海外出资者，曩昔3个月傍边，高盛的对冲基金客户的我国股票持仓占其全球股票持仓比重由7%反弹升至14%，已处于有记载以来的高位。

一起，从北上资金来看，曩昔近两个月北上资金净流入现已到达220亿美元，而上一年全年北上资金净买入算计才130亿美元，两个月的量超上一年全年总量，这反映出海外出资者对A股的看好。

调升我国GDP增加猜测至5.5%

高盛我国首席经济学家闪辉开宗明义，直言对我国GDP均匀增加猜测从曩昔的3%调升至5.5%。

闪辉剖析，上一年对我国经济最大的负面影响是疫情防控和传达，本年清零防疫方针不再存在，估计我国第二季度的环比体现或许到达一个高点——环连年化9%的经济增加率。从上一年第四季度后，我国会有一个不错的经济增加反响。

闪辉以为，“三驾马车”中的消费将是我国经济增加的首要贡献者，一方面，我国经济从2024年第四季度开端，除农业外，各行各业都有产出缺口，即经济活动水平较低，因而有空间去康复。另一方面，细看居民部分的消费不管是产品消费仍是服务消费都比较低，在2024年第四季度是一个很低的点，因而本年也有一个很大空间康复。

一起，从对我国各个重要节假日的旅行人数和消费的追寻发现，2024年元旦旅行人数十分低，只占疫情前2024年同期的35%，可是2024年新年就有一个很强的反弹，不过，新年期间的消费也仅为2024年同期的70%，想要着重的是从35%上升至70%现已是一个100%增速，这说明曩昔起点太低，因而本年增速会有一个比较亮眼的反响。

关于上一年连累我国经济最大要素之一的房地产职业，闪辉估计房地产将呈现“L”型康复，对经济增加连累会变小。从长时间来看，坚持房子是用来寓居的特点，而我国人口未来不容达观，并没有一个增加的趋势，因而房地产不会有特别大的上升空间，因而或许不会有“V”型反弹或许出台十分强的影响办法。

关于我国通胀方面，闪辉表明，从全球经济主体铺开后，通胀都是上升的，尤其是中心通胀或服务业通胀，可是我国的猪肉周期、能源价格上升程度和上一年不一样，假如做了分化之后，会发现中心通胀或服务业通胀上升，但我国全体CPI并没有很大的通胀危险要挟。

海外出资者加仓A股

近期，外资加仓A股的音讯也取得高盛证明。

高盛我国首席股票战略剖析师刘劲津表明，本年新年后与一些海外出资者沟通，他们对我国GDP增加比较看好。

一方面，我国上一年增加基数低，从GDP增加视点来看，我国是全球的一个亮点，会有明显反弹，而海外的首要经济体本年经济或许是回落态势。

另一方面，曩昔两年多，全球36个不同股票商场，在疫情方针优化铺开后，三个月之内或许会有10%~15%的报答，与我国A股体现大约共同。

从股票仓位来看，刘劲津表明，经过近期与出资者沟通发现，海外对冲出资者，即短线出资者现在十分达观。从高盛对冲基金客户在我国股票的装备占全球股票装备的份额来看，此前点是2024年末，最低点是2024年10月底，到现在，曩昔三个月反弹十分敏捷，从 7%左右上升至现在的14%，这些对冲基金客户在我国股票装备的仓位现已是前史高位，反映出海外出资者对我国股票较为达观。

不过，自动型出资者和公募基金出资者以及A股出资者，即从长线出资者装备来看，相对来说保存一些，他们的顾忌或许首要考虑地缘影响以及房地产的“L”型复苏对经济的连累等。

北上资金净流入已超上一年全年

从北上资金净流入来看，刘劲津剖析，从年头至今北上资金流动性十分好。据高盛计算，到2月17日，北上净流入本年现已到达220亿美元，而2024年全年北上净流入资金算计才130亿美元，现已超上一年全年总量。

刘劲津表明，上一年11月高盛曾对北上资金净流入做猜测，估计全年大约金额是350亿美元，可是曩昔两个月现已到达220亿美元，这意味着上一年的展望面对上行的危险，这些都反映海外出资者对A股比较达观。

海外出资者怎么看待我国股票？

刘劲津剖析，一方面从全球视点来看，尤其是出资者会感觉本地股票报答不太高，估值较贵，因而，一些海外出资者需求寻觅非的股票做装备。放眼全球，海外出资者会以为我国A股商场盈余增加不错，方针也比较支撑。

另一方面，在港股和海外中概股以及A股，海外出资者怎么挑选我国股票？如上所述，北上资金净流入十分高，它们对A股比较看好，这是由于一方面，港股和海外ADR现已涨了许多，上一年末到新年前涨约60%，从点位来看，曩昔三个月A股落后于港股，因而对A股更达观一些。除此以外，A股有比较多的方针出台，包含资本商场A股IPO、互联互通扩容等方针支撑，以及外加“专精特新”、“小伟人”相关的长时间出资概念，海外出资者比较看好A股结构性成长性时机，这在A股可挑选标的仍是比较多的。

刘劲津表明，关于A股和港股高盛都是高配的，未来10个月在两个商场应该有约20%的报答。他着重，假如从中长线出资或财物装备视点来看，A股的时机仍是比较多的。从出资主题来说，比较看好共同富裕这一主题和“专精特新”类在A股的标的。在职业方面，短期看好与消费职业密切相关股票，包含消费服务业和电商等。

王璐璐